Comment calculer la valeur de l`actif net: 11 étapes (avec des images)

La valeur liquidative (NAV) est le calcul qui détermine la valeur d`une action dans un fonds de multiples titres, tels qu`un fonds commun de placement, un fonds de couverture ou un fonds négocié à l`échange (ETF). Bien que les prix des actions changent constamment lorsque des marchés sont ouverts, la valeur liquidative d`un fonds est calculée à la fin des affaires chaque jour, afin de refléter les variations de prix dans les investissements détenus par le Fonds. Ce calcul de la valeur de navigation permet aux investisseurs de suivre la valeur de leurs actions dans un fonds et la valeur liquidative d`une part dans un fonds établit généralement son prix de vente.

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Calculer la valeur liquide

1. Choisissez la date d`évaluation. La valeur liquidative (NAV) d`un fonds commun de placement, du Fonds de couverture ou du FNB change tous les jours, le marché boursier est ouvert, car la valeur des investissements de la Fonds fluctune. Pour que votre calcul de valeur d`actif net soit précieux, vous devez utiliser des données de fonds pour le calcul à une date pertinente pour vos besoins. Choisissez une date spécifique et assurez-vous que toutes les valeurs que vous utilisez pour calculer votre valeur d`actif net du fonds provient de cette date.

2. Calculez la valeur totale des titres du Fonds à la fin de la date d`évaluation. Les titres du Fonds sont sa propriété des stocks, des obligations et d`autres titres. Les valeurs de ces titres sont postées quotidiennement, vous pouvez apprendre la valeur de l`investissement de votre fonds dans chaque type de sécurité à la fin de la date d`évaluation.

Ce total devrait inclure une valeur de toute trésorerie sur la date de valorisation, ainsi que des actifs à court terme ou à long terme détenus par le Fonds.

3. Soustraire des passifs de fonds en cours. Outre les investissements, le fonds a probablement plusieurs passifs en suspens. Ce sont des montants que le Fonds a emprunté de faire des investissements supplémentaires, dans l`espoir que le Fonds peut gagner des intérêts sur ses investissements à un taux plus élevé qu`il ne paie sur ses prêts en suspens. Soustrayez le montant de ces dettes de la valeur totale des titres que vous avez calculés.

Le prospectus du fonds répertoriera chacun de ses actifs et de ses passifs. Téléchargez le prospectus en ligne ou appelez-le par téléphone. La plupart des journaux disposeront d`une liste quotidienne d`actions montrant le prix de clôture de tout stock échangé publiquement.

4. Divisez par le nombre d`actions en circulation du Fonds. Le résultat de ce calcul est la valeur liquidative ou la valeur d`une partie d`une part de l`actif détenue par le fonds. Si vous possédez plusieurs actions dans le fonds, vous pouvez multiplier la valeur liquidative par le nombre d`actions que vous possédez pour apprendre la valeur marchande de votre investissement. La NAV détermine généralement le prix d`achat ou de vente d`une part de fonds commun de placement. Vous devez donc vous attendre à pouvoir revenir à vos actions relativement proches de la valeur liquidative.

Pour les fonds communs de placement, la NAV par action est calculée tous les jours.Il est basé sur les prix de clôture des titres du Fonds.

Les commandes d`achat et de vente de fonds communs de placement sont traitées sur la base de la valeur liquidative pour la date.Étant donné que la valeur liquidative est calculée à la fin des affaires, les investisseurs doivent attendre le jour ouvrable suivant pour rendre le commerce à ce prix.

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Évaluation des performances du fonds à long terme avec la valeur liquidative et la déclaration totale

1. Calculer le rendement total de votre fonds. Le rendement total d`un fonds est la somme de la valeur de tout dividendes que le fonds versé, la valeur de tout capital gagne le fonds versé et toute augmentation de la valeur liquidative sur la vie de l`acheteur, divisé par le prix d`achat de le fonds. Le rendement total est exprimé en pourcentage, pour illustrer quel pourcentage des titulaires de prix d`achat reçus dans des distributions en espèces et une appréciation des fonds au cours de la vie du Fonds.

Les fonds communs de placement sont requis par la loi pour distribuer des gains en capital (flux de trésorerie positive de l`achat et la vente de stocks avec des fonds communs de placement) pour financer les actionnaires. Ceci est différent d`une part de stock, où le titulaire reçoit des gains en capital comme une augmentation du prix de l`action, et non un salaire direct. Pour cette raison, la valeur liquidative d`un fonds n`est pas suffisante pour évaluer les performances à long terme d`un fonds.

2. Évaluez le taux de rendement total de votre fonds. Vous devez analyser votre taux de retour total pour déterminer si vous gagnez ou non suffisamment de revenus de votre investissement de votre fonds. La plupart des fonds sont assez divers et des fonds communs de placement devraient sur-exécuter le marché boursier. Bien que le marché boursier fluctue constamment, vous devriez évaluer la performance de votre fonds contre le marché pour vous assurer d`obtenir un rendement raisonnable.

De 1926 à nos jours, le retour annualisé de la S & P 500 est d`environ 10%.Le retour annualisé de Sept 2005 à septembre 2015 pour S & P 500 est d`environ 7%.Notez que les retours peuvent varier en fonction de la période de détention et que les retours de stocks individuels peuvent varier considérablement.Vous devez comparer votre taux de retour total au taux de retour sur le marché boursier de la période que vous évaluez, tout en considérant votre taux de rendement global acceptable.

3. Évaluez la valeur d`actif net de votre fonds. La valeur de l`actif net est un bon indicateur de si votre investissement dans le Fonds conserve sa valeur. Si vous avez acheté une part d`un fonds commun de placement pour 50 $, recevez un revenu de placement sur le fonds de 5 $ par an et maintenir une valeur liquidative de 50 $ par an, vous gagnerez essentiellement une participation de 10% sur votre investissement, ce qui est un grand nombre de taux plus élevé qu`un compte d`épargne. En suivant la NAV des actions de votre Fonds, vous pouvez surveiller si votre investissement de base conserve sa valeur, en plus de la mise en place de revenus.

La plupart des stratèges d`investissement prudent l`utilisation de la valeur liquidative pour valoriser votre investissement de la même manière que vous pourriez valoriser un investissement en stock à l`aide du cours quotidien. Parce que les fonds communs de placement paient tous leurs revenus et leurs gains en capital aux actionnaires (en plus des frais de gestion imputés à l`exploitation du fonds), des fonds communs de placement réussi n`ont pas à accroître leur NAV au fil du temps. Ils doivent plutôt maintenir la valeur liquidative tout en fournissant des paiements d`intérêts aux actionnaires.

4. Ajustez vos investissements du fonds. Après avoir évalué la valeur liquidative et la performance totale de retour de votre investissement de votre fonds, vous pouvez envisager de déterminer de l`ajustement ou non de vos investissements. Bien que les fonds communs de placement soient considérés comme certains des investissements les plus sûrs et les plus divers dans les stocks, certains fonds se concentrent sur des zones de marché spécifiques, telles que la technologie ou la santé. Si vous sentez que votre fonds spécifique ne fournit pas les rendements que vous recherchez et que vous pensez pouvoir obtenir ces retours ailleurs, ajustez vos investissements en conséquence.

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Comprendre d`autres applications de la valeur liquidative de l`actif

1. Déterminer la valeur économique d`une entreprise.Ceci est connu comme l`approche basée sur les actifs pour valoriser une entreprise.Ce calcul examine l`actif total d`une entreprise moins ses passifs.Cette approche est souvent utilisée lorsqu`une entreprise ne fonctionne plus et se prépare à la liquidation.

Choisissez votre date d`évaluation et utilisez le bilan à la date de cette date.
Si nécessaire, reformuler des actifs et des passifs à une juste valeur marchande.Cela signifie rédiger la valeur des actifs et des passifs de la société pour ce qu`ils pourraient être achetés ou vendus sur le marché actuel.Cela pourrait s`appliquer aux actifs tels que l`inventaire, les équipements d`immobilisations et les biens et les passifs tels que le litige ou les comptes de garantie.
Inclure tout actif et passif non enregistré qui ne sont pas reflétés sur le bilan, mais peuvent toujours avoir une incidence sur la valeur de la société. Par exemple, tout litige en attente pouvant entraîner la société doit effectuer un paiement dans le cycle d`exploitation suivant. Inclure le montant estimé que la société peut perdre.
Soustrayez les passifs des actifs et divisez par le nombre total d`actions ordinaires pour obtenir la NAV par action ou la société.
Par exemple, supposons qu`une entreprise avait 120 millions de dollars d`actifs et 100 millions de dollars en passifs et 10 millions d`actions ordinaires.Actifs moins les passifs égaux 20 millions de dollars.Valeur nette d`actif par action est égale à 20 millions de dollars / 10 millions de dollars = 2 $ par action.

2. Évaluer la performance des fiducies de placement immobilier (REIT).Les fins sont des sociétés propres propriétés immobilières productrices de revenus et à des prêts hypothécaires et permettent aux investisseurs d`acheter des actions de stock.Pour toutes les propriétés de la confiance, vous pouvez calculer la valeur comptable ou la valeur de la propriété moins accumulée d`amortissement.Cependant, le calcul de la valeur liquidative ne reflète mieux la valeur marchande des actions dans la FPI.

Commencez par une évaluation des propriétés du Reit.Une méthode consiste à diviser le résultat opérationnel des propriétés (revenus moins les dépenses d`exploitation) par le taux de capitalisation (qui est le taux de rendement attendu sur une propriété basée sur ses revenus).

Par exemple, si le résultat total d`exploitation d`une FPI est de 200 millions de dollars et que le taux de capitalisation moyen est de 7%, la valeur des propriétés serait de 286 millions de dollars (200 millions de dollars / 7% = 286 millions de dollars).

Une fois que vous avez la valeur des propriétés, déduisez les passifs, tels que la dette hypothécaire dû pour obtenir la valeur liquidative.Par exemple, supposons que la dette hypothécaire totale et les autres passifs de l`exemple ci-dessus équivaut à 187 millions de dollars.La valeur liquidative est égale à 286 millions de dollars - 187 millions de dollars = 99 millions de dollars.

Divisez la valeur liquidative par le nombre d`actions ordinaires.Supposons qu`il y ait 30 millions d`actions.La NAV par action serait de 99 millions de dollars / 30 millions = 3 $.30 par action.

Les prix cités par action pour le FPI devraient théoriquement être proches de la NAV par action.

3. Évaluer les performances des polices d`assurance vie universelles variables.Les polices d`assurance vie universelles variables sont similaires aux fonds communs de placement.Ce sont des polices d`assurance-vie qui acquièrent une valeur en espèces grâce à des investissements dans plusieurs comptes distincts.Les titres peuvent changer de valeur avec les fluctuations du marché.Comme ils sont vendus comme des unités de propriété aux souscripteurs, vous pouvez évaluer la valeur de la politique en calculant la valeur liquidative par unité.

Le processus de calcul de la valeur d`investissement d`une police d`assurance variable est similaire au processus utilisé pour les fonds communs de placement.

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