Comment analyser la dette au ratio d`équité

Le ratio dette envers l`équité est un calcul utilisé pour évaluer la structure de capital d`une entreprise. En termes simples, c`est un moyen d`examiner la manière dont une entreprise utilise différentes sources de financement pour payer ses opérations. Le ratio mesure la proportion d`actifs financés par dette envers ceux financés par l`équité. Le ratio d`endettement pour l`équité s`appelle également le ratio de risque ou le ratio d`effet de levier. C`est un outil rapide pour déterminer le montant de l`effet de levier financier qu`une entreprise utilise. En d`autres termes, cela vous donne une idée de combien une entreprise utilise dette pour payer les opérations. Cela peut également vous aider à comprendre l`exposition d`une entreprise aux augmentations de taux d`intérêt ou à l`insolvabilité.

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Faire les calculs de base et l`analyse
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1. Déterminer la dette et l`équité de la société. Vous pouvez trouver les informations dont vous aurez besoin pour effectuer ce calcul sur le bilan de la société. Vous devrez prendre des décisions sur les comptes de bilan à inclure dans votre calcul de la dette.
  • L`équité fait référence aux fonds versés par les actionnaires, ainsi que les gains de la société. Le bilan doit inclure une figure étiquetée comme une équité totale.
  • Lors de la détermination de la dette, incluez des dettes à long terme, telles que des notes payables et des obligations. Assurez-vous d`inclure le montant actuel de la dette à long terme. Vous le trouverez dans la section de passifs actuelle du bilan.
  • Les analystes laissent souvent des responsabilités actuelles, telles que des comptes créditeurs et des passifs accumulés. Ces articles fournissent peu d`informations sur la manière dont une entreprise est exploitée. En effet, ils ne reflètent pas les engagements à long terme, mais seulement les opérations quotidiennes de l`entreprise.
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    2. Faites attention aux dépenses qui ne sont pas énumérées sur le bilan. Les entreprises garderont parfois certaines dépenses de leurs bilans. C`est pour rendre leurs ratios d`équité de la dette meilleur.
  • Vous devez inclure certains passifs hors bilan lors du calcul de la dette. Les baux de fonctionnement et les pensions non capitalisées sont deux passifs communs hors bilan. Ces dépenses sont souvent assez grandes pour inclure dans le ratio d`endettement.
  • Une autre dette à rechercher peut provenir de partenariats de coentreprises ou de partenariats de recherche et développement. Numériser les notes aux états financiers et rechercher des passifs hors bilan. Inclure celles supérieures à 10% du total de la dette d`intérêt.
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    3. Calculer le ratio dette à l`équité. Trouver ce ratio en divisant la dette totale par l`équité totale. Commencez avec les parties que vous avez identifiées à l`étape 1 et brancez-les dans cette formule: dette au ratio d`équité = dette totale ÷ Équité totale. Le résultat est le ratio de la dette à l`équité.
  • Par exemple, supposons qu`une entreprise ait 300 000 $ de dette d`intérêt à long terme. La société compte également 1 000 000 $ d`équité totale. Cette société aurait un ratio d`équité de 0.3 (300 000/1 000 000), ce qui signifie que la dette totale est de 30% de l`équité totale.
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    4. Faire une évaluation de base de la structure de capital de la société. Une fois que vous avez calculé la dette d`une entreprise au ratio d`équité, vous pouvez commencer à développer une idée de sa structure de capital. Voici quelques points à garder à l`esprit:
  • Un ratio de 0.3 ou plus bas est considéré en bonne santé par de nombreux analystes. Ces dernières années, d`autres ont conclu que trop peu de levier est tout aussi mauvais que trop d`effet de levier. Trop peu de levier peut suggérer une gestion conservatrice qui ne veut pas prendre de risque.
  • Un ratio de 1.0 signifie que la société finance ses projets avec un mélange même de dette et d`équité.
  • Un ratio supérieur à 2.0 signifie que la société emprunte beaucoup pour financer des opérations. Cela signifie que les créanciers ont deux fois plus d`argent dans l`entreprise que les titulaires de capitaux propres.
  • Les ratios inférieurs signifient que la société a moins de dette, ce qui réduit les risques. Une entreprise avec moins de dette aura également moins d`exposition aux augmentations de taux d`intérêt et à l`évolution des conditions de crédit.
  • Certaines entreprises choisiront un financement de la dette malgré le risque accru. Le financement de la dette permet à une entreprise d`avoir accès au capital sans diluer la propriété. Cela peut parfois entraîner des gains plus élevés. Si une entreprise avec beaucoup de dette devient rentable, un petit nombre de propriétaires peuvent gagner beaucoup d`argent.
    • Partie 2 de 2:
    Analyser en profondeur
    1. Image intitulée Analyse de la dette d`équité Étape 5
    1. Considérez les besoins de financement de l`industrie que l`entreprise fonctionne dans. Comme indiqué ci-dessus, une dette élevée pour l`équité (ci-dessus 2.00) est inquiétant. Un tel ratio peut suggérer une quantité dangereuse de levier. Pour certaines industries, cependant, des ratios de dette élevées pour les capitaux propres sont appropriés.
    • Par exemple, les entreprises de construction utilisent des prêts de construction pour financer la plupart de leurs projets. Bien que cela conduit à une dette élevée pour le ratio d`équité, l`entreprise n`est pas à risque d`insolvabilité. Les propriétaires de chaque projet de construction paient essentiellement pour servir la dette elle-même.
    • Les entreprises de financement peuvent également avoir une dette élevée pour des ratios de capitaux propres, car ils empruntent de l`argent à des taux bas et de prêter à des taux plus élevés. Un autre exemple serait des industries à forte intensité de capital comme la fabrication. Ces entreprises empruntent souvent de l`argent pour acheter des matières premières pour la fabrication.
    • Les industries qui ne sont pas intensives de capital peuvent avoir une dette plus faible pour le ratio d`équité. Les exemples comprendraient les fournisseurs de logiciels et les entreprises de services professionnels.
    • Pour déterminer si le ratio de la dette à l`équité d`une entreprise est dans une gamme appropriée, il est judicieux de la comparer à d`autres sociétés du même secteur et / ou de comparer sa dette actuelle au ratio d`équité à celui des périodes passées.
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    2. Considérez l`effet des stocks de trésorerie sur le ratio dette à l`équité. Les rachats des stocks de trésorerie réduisent la balance des capitaux propres de l`équilibre des actions. Cela peut entraîner une augmentation massive de la dette envers le ratio d`équité.
  • Les achats de stock de trésorerie réduisent les capitaux propres et augmentent par conséquent le ratio de la dette à l`équité. Mais, l`impact global sur les actionnaires peut être bénéfique. En effet, les actionnaires restants reçoivent une plus grande partie du revenu net et des dividendes sans augmentation de la charge de la dette.
  • L`effet de levier financier est augmenté par les achats de stock de trésorerie. Dans le même temps, l`effet de levier de fonctionnement (le ratio des coûts fixes à des variables) reste inchangé. En d`autres termes, le coût de la production, des prix et des marges bénéficiaires ne sont pas affectés.
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    3. Envisager de calculer le ratio de couverture de service de dette. Lorsqu`une entreprise a une dette élevée pour le ratio d`équité, de nombreux analystes financiers financiers se tournent vers le ratio de couverture de la dette. Cela ajoute une plus grande idée de la capacité de la société à rembourser ses obligations.
  • Le ratio de couverture de la dette de la dette divise le résultat opérationnel de la société par ses paiements de service de la dette. Plus le résultat est important, plus il est probable que la société aura suffisamment de revenus disponibles pour servir sa dette.
  • Un ratio de 1.5 ou supérieur est le strict minimum dans la plupart des industries. Un ratio de couverture de service de dette faible associé à un ratio d`endettement élevé devrait concerner tout investisseur.
  • Un revenu d`exploitation élevé peut permettre même à une entreprise chargée de la dette de respecter ses obligations.

    • Vidéo

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    Conseils

    Lorsque vous utilisez le ratio de dette à l`équité énumérés sur un site Web financier, il est judicieux d`examiner les formes de dette qu`ils incluent. Ces sites Web excluent souvent les dépenses de bilan hors bilan. Ils incluent parfois des passifs à court terme qui sont moins importants.
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