3 façons de calculer le ratio de distribution de dividendes

En finance, le ratio de dividende-paye est un moyen de mesurer la fraction des revenus d`une entreprise versés aux investisseurs sous forme de dividendes plutôt que d`être réinvesties dans la société dans une période donnée (généralement un an). En règle générale, les entreprises ayant des ratios de distribution de dividendes plus élevés ont tendance à être plus anciennes, des sociétés plus établies qui ont déjà augmenté de manière significative, tandis que les entreprises ayant des ratios à faible paiement ont tendance à être des entreprises plus jeunes avec un potentiel de croissance élevé. Pour trouver le ratio de distribution de dividendes d`une entreprise pendant une période donnée, utilisez la formule Dividendes payés divisé par le revenu net ou alors Dividendes annuels par action divisé par le bénéfice par action. Ces formules sont équivalentes les unes aux autres.

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Méthode 1 de 3:

Utilisation du revenu net et des dividendes

1. Déterminer le revenu net de la société. Pour trouver le ratio de distribution de dividendes d`une entreprise, trouvez d`abord son résultat net pour la période que vous analysez (un an est la période typique du calcul du ratio de distribution de dividendes). Ces informations sont disponibles dans le compte de résultat de la société.Pour être claire, vous recherchez le revenu de la société après toutes les dépenses, y compris les taxes, les coûts de la pratique, l`amortissement, l`amortissement et l`intérêt.

Par exemple, disons que les ampoules de Jim, une nouvelle entreprise, ont gagné 200 000 $ au cours de sa première année d`activité, mais il devait dépenser 50 000 $ sur les dépenses mentionnées ci-dessus. Dans ce cas, le revenu net des ampoules de Jim serait de 200 000 à 50 000 = 150 000 $.

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2. Déterminer le montant des dividendes payés. Trouvez le montant de l`argent que la société a versé sous forme de dividendes pendant la période que vous analysez. Les dividendes sont des paiements donnés aux investisseurs de la société au lieu d`être sauvés ou réinvesties dans la société. Les dividendes ne sont généralement pas énumérées sur le compte de résultat, mais sont incluses sur le bilan et l`état des flux de trésorerie.

Disons que les ampoules de Jim, étant une entreprise relativement jeune, ont décidé de réinvestir la majeure partie de son revenu net en élargissant sa capacité de production et en libérant seulement 3 750 dollars par trimestre de dividendes. Dans ce cas, nous utiliserons 4 fois 3 750 = 15 000 $ Comme notre montant de dividendes payés dans la première année d`activité.

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3. Diviser les dividendes par le revenu net. Une fois que vous savez à quel point une entreprise a effectué un revenu net et payé dans des dividendes dans une période donnée, la recherche de son ratio de distribution de dividendes est simple. Diviser ses paiements de dividende par son revenu net. La valeur que vous obtenez est son ratio de distribution de dividendes.

Pour les ampoules de Jim, nous pouvons trouver le ratio de distribution de dividende en divisant 15 000 de 150 000, ce qui est 0.10 (ou 10%). Cela signifie que les ampoules de Jim ont versé 10% de ses revenus à ses investisseurs et ont investi le reste (90%) dans la société.

Méthode 2 de 3:

Utilisation de dividende annuaire et de revenus par action

1. Déterminer les dividendes par action. La méthode ci-dessus n`est pas la seule façon de trouver le ratio de distribution de dividendes d`une entreprise. Il est également possible de le trouver avec deux autres informations financières. Pour cette méthode alternative, commencez par trouver les dividendes d`une entreprise par action (ou DPS). Cela représente la quantité d`argent que chaque investisseur a reçu par Part du stock détenu. Ces informations sont généralement incluses sur des pages de devis trimestrielles. Vous devrez peut-être ajouter plusieurs valeurs si vous cherchez à analyser une année entière.

Regardons un autre exemple. Les tapis de Rita, une vieille entreprise établie, n`ont pas beaucoup de place à grandir sur le marché actuel, donc plutôt que d`utiliser ses revenus pour se développer, il paie bien ses investisseurs bien. Disons qu`au Q1, les tapis de Rita ont payé 1 $ par action en dividendes. Au Q2, il a payé 0 $.75. Au Q3, il a payé 1 $.50, et au quatrième trimestre, il a payé 1 $.75. Si nous voulons trouver le ratio de distribution de dividendes pendant toute l`année, nous ajouterions 1 + 0.75 + 1.50 + 1.75 = 4 $.00 par action Comme notre valeur DPS.

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2. Déterminer les gains par action. Ensuite, trouvez le bénéfice de la société par action (EPS) pour votre période de temps. L`EPS représente le montant des bénéfices nets divisés par le nombre d`actions détenues par les investisseurs ou, autrement dit, le montant de l`argent que chaque investisseur recevrait si la société a payé hypothétiquement 100% de ses gains en dividendes. Ces informations sont généralement incluses sur le compte de résultat de la société.

Disons que les tapis de Rita contiennent 100 000 actions d`actions détenues par les investisseurs et qu`il a gagné 800 000 $ au cours de la dernière année d`activité. Dans ce cas, son EPS serait de 800 000/100 000 = 8 $ par action.

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3. Divisez le dividende annuel par action par le bénéfice par action. Comme avec la méthode ci-dessus, tout ce qui reste à faire est de comparer vos deux valeurs. Retrouvez le ratio de distribution de dividendes de votre entreprise en divisant les dividendes par action par le bénéfice par action.

Pour les tapis de Rita, le ratio de distribution de dividende peut être trouvé en divisant 4 par 8, ce qui est 0.50 (ou 50%). En d`autres termes, la société a payé moitié de ses revenus sous forme de dividendes à ses investisseurs au cours de la dernière année.

Méthode 3 sur 3:

Utilisation des ratios de distribution de dividende

1. Compte des dividendes spéciaux et ponctuels. Strictement parlant, le ratio de distribution des dividendes ne représente que des dividendes réguliers versés aux investisseurs. Cependant, parfois, les entreprises offrent des paiements de dividendes ponctuels à tous (ou seulement quelque) de leurs investisseurs. Pour les valeurs de rapport de paiement les plus précises, celles-ci "spécial" Les dividendes ne doivent pas être inclus dans les calculs du ratio de distribution de dividendes. Ainsi, la formule modifiée pour calculer les ratios de distribution de dividendes pendant les périodes qui incluent des dividendes spéciaux est (Dividendes totaux - Dividendes spéciaux) / Revenu net.

Par exemple, si une entreprise paie des dividendes trimestriels réguliers s`élevant à 1 000 000 dollars sur un an, mais a également versé un dividende spécial de 400 000 $ à ses investisseurs après une audfait financière, nous ignorons ce dividende spécial dans notre calcul du ratio de paiement. En supposant un revenu net de 3 000 000 $, le ratio de distribution de dividendes pour cette société est (1 400 000 - 400 000) / 3 000 000 = 0.334 (ou 33.4%).

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2. Utilisez des ratios de distribution de dividendes pour comparer les investissements. Une manière que les personnes avec de l`argent qu`ils souhaitent investir comparent différentes opportunités d`investissement consistent à examiner l`historique des ratios de paiement à distribution que chaque opportunité a eu. Les investisseurs considèrent généralement la taille du ratio (en d`autres termes, que la société paie beaucoup ou un peu de ses revenus aux investisseurs) ainsi que de sa stabilité (en d`autres termes, la manière dont le rapport varie considérablement d`une année à l`autre. ). Différents ratios de paiement de dividende font appel aux investisseurs ayant des objectifs différents. En général, des ratios de paiement très bas et très élevés (ainsi que ceux qui varient considérablement ou diminuent au fil du temps) Investissements à risque de signal.

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3. Choisissez des ratios élevés pour un revenu stable et des bonnes bases pour un potentiel de croissance. Comme suggéré ci-dessus, il y a des raisons pour des raisons pour lesquelles des ratios de paiements élevés et faibles pourraient faire appel à un investisseur. Pour une personne qui recherche un investissement sécurisé susceptible de fournir un revenu stable, des ratios de paiement élevés peuvent signaler qu`une entreprise ait augmenté au point qu`il n`a pas besoin d`investir lourdement en soi, ce qui en fait un investissement sûr. D`autre part, pour quelqu`un qui cherche à saisir une opportunité lucrative dans l`espoir de gagner de grandes gains à long terme, les ratios à faible paiement peuvent signaler qu`une entreprise investit fortement dans son avenir. Si la société finit par avoir réussi, ce type d`investissement sera très lucratif. Cela peut être risqué, cependant, car le potentiel à long terme de la société est toujours inconnu.

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4. Méfiez-vous de très hauts ratios de distribution de dividende. Une entreprise qui paie 100% ou plus de ses gains en tant que dividendes pourrait sembler Comme un bon investissement, mais en fait, cela peut être un signe que la santé financière d`une entreprise est instable. Un ratio de distribution de 100% ou plus signifie qu`une entreprise rembourse plus d`argent à ses investisseurs que de gagner. En d`autres termes, il perd de l`argent en payant ses investisseurs. Parce que cette pratique est souvent insoutenable, cela peut être un signe qu`une réduction significative du ratio de distribution arrive.

Il y a des exceptions à cette tendance. Les entreprises établies avec un potentiel élevé pour une croissance future peuvent parfois s`en tirer avec des ratios de paiement sur 100%. Par exemple, en 2011 AT & T payé environ 1 $.75 dans les dividendes par action et seulement environ $ 0.77 par action. C`était un ratio de paiement de plus de 200%. Toutefois, étant donné que les bénéfices estimés par la société par action en 2012 et 2013 étaient tous deux bien supérieurs à 2 dollars par action, l`incapacité à court terme pour maintenir ses distributeurs de dividende n`a pas eu d`incidence sur les perspectives financières à long terme de la société.