Comment calculer la valeur de port d`une liaison (avec des images)

Les entreprises publient des obligations afin d`augmenter le capital.Cependant, les taux d`intérêt du marché et d`autres facteurs influencent si le lien est vendu pour plus (à une prime) ou moins (à rabais) que sa valeur nominale. La prime ou la remise est amortie ou étalées sur des états financiers sur la durée de vie du lien. La valeur de port d`une liaison est la différence nette entre la valeur nominale et toute partie non amortie de la prime ou de la remise.Les comptables utilisent ce calcul pour enregistrer sur des états financiers le bénéfice ou la perte de la société de délivrer une obligation à une prime ou à un rabais.

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Partie 1 de 4:

Comprendre les bases des obligations

1. En savoir plus sur les termes d`un lien. Il existe trois caractéristiques importantes de tout lien. La première est la valeur nominale (également connue sous le nom de "valeur nominale"), qui est la quantité totale d`argent que le lien représente. Le second est le taux d`intérêt et le troisième est la durée de la liaison depuis des années - le temps entre l`émission et l`échéance de l`obligation.

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2. Comprendre comment les entreprises soulèvent des capitaux avec des obligations.Les entreprises vendent des obligations aux investisseurs pour élever des capitaux. Les investisseurs ontchètent des obligations à un certain prix, puis reçoivent des paiements d`intérêts tous les six mois de l`émetteur. À la date d`échéance de l`obligation, l`investisseur reçoit également la valeur nominale de la caisse en espèces.

Par exemple, supposons qu`une entreprise a besoin de collecter des fonds pour des améliorations en capital.Pour élever de l`argent, la société émise ou vend, 200 000 $, 10%, des obligations de 5 ans.Les investisseurs achètent les obligations.La société reçoit l`argent des investisseurs pour ses améliorations en capital, mais elle doit payer les investisseurs de retour plus intérêt.À la fin des cinq années, la liaison mûrit.La société doit maintenant à l`investisseur le montant payé pour le Bond plus l`intérêt de 10%.

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3. Comprendre les facteurs qui influencent les prix des obligations. Si le taux d`intérêt d`un lien diffère de manière significative du taux de marché global pour des obligations similaires, le lien sera vendu à une prime ou à un rabais. Les taux d`intérêt fluctuent quotidiennement. Lorsque les taux d`intérêt augmentent, les prix obligataires tombent.Lorsque les taux d`intérêt tombent, les prix obligataires augmentent.De même, lorsque l`inflation est à la hausse, les prix obligataires tombent.Lorsque les taux d`inflation diminuent, les prix des obligations augmentent.Enfin, les émetteurs d`obligations et des obligations spécifiques sont notés par des agences de notation de crédit.Un émetteur d`une cote de crédit élevée est susceptible d`obtenir des prix plus élevés pour un lien.

Considérez la société qui vend les obligations de 200 000 $, 10%, 5 ans. Supposons que les investisseurs puissent obtenir un meilleur retour sur leur investissement de 10%, car les taux d`intérêt du marché sont élevés.Ils ne voudront pas acheter le lien pour la valeur nominale car ils pourraient gagner plus d`argent avec un investissement différent.Donc, la société vend le lien à une réduction de 2 000 $.Maintenant, les investisseurs peuvent acheter cette obligation de 200 000 $ pour 198 000 $.Lorsque la liaison mûrit après 5 ans, l`investisseur récupère la valeur nominale de la caution, 200 000 $, plus de 10% d`intérêt.

En utilisant le même exemple, si les taux d`intérêt du marché sont inférieurs à 10%, les obligations de la société donnent aux investisseurs un meilleur rendement que ce n`aurait d`autres investissements.Donc, la société vend les obligations à une prime de 2 000 $.Maintenant, les investisseurs doivent payer 202 000 $ pour le lien.Lorsque la liaison mûrit, l`investisseur reprend 200 000 $ plus de 10% d`intérêt.

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4. Connaître la signification de la valeur de port.La valeur comptable est un calcul effectué par l`émetteur obligataire ou la société qui a vendu le lien, afin de enregistrer avec précision la valeur du rabais de liaison ou de la prime sur les états financiers.Le rabais ou la prime est amorti ou étalé, sur la durée de la liaison.Les comptables utilisent ce calcul pour étaler l`impact de la prime ou de la réduction au fil du temps sur les états financiers d`une entreprise.

La valeur de transport (ou "valeur comptable") de la liaison à un moment donné est sa valeur nominale moins tout rabais restant ou plus toute prime restante. Sachant comment calculer la valeur de port d`une liaison nécessite de rassembler quelques informations et d`effectuer un calcul simple.

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5. Comprendre l`amortissement.L`amortissement est une méthode comptable qui réduit systématiquement le coût d`un actif au fil du temps. Il diffuse l`effet d`une remise ou d`une prime de liaison sur la durée de la liaison. Le rabais amorti ou la prime est enregistré comme une dépense d`intérêts sur les états financiers. Au moment où la liaison mûrit, la valeur de transport et la valeur nominale de la liaison sont égales.

Par exemple, supposons qu`une entreprise vend une obligation de 200 000 $ de 10% sur 5 ans à une réduction de 2 000 $.La société reçoit 198 000 $ des investisseurs. Ceci est enregistré sur des états financiers en tant que passif. Les 2 000 $ sont un atout. Il est amorti ou enregistré sur des états financiers par incréments sur la durée de la liaison. La différence entre la valeur nominale de la liaison et la partie non amortie de la remise à tout moment est la valeur comptable.

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6. Comprendre la différence entre la valeur de transport et la valeur marchande. La valeur marchande d`une obligation est que les investisseurs sont disposés à payer pour un lien.Il est déterminé par des influences du marché telles que les taux d`intérêt, l`inflation et les notations de crédit.Les obligations peuvent être vendues à une réduction ou à une prime, selon le marché. La valeur comptable, quant à elle, est un calcul des comptables de calcul pour enregistrer l`impact de la prime ou de la remise sur les états financiers de l`émetteur d`obligations.

La valeur de port est la valeur nette d`une liaison émise pour l`émetteur obligataire.Il est calculé sur la base du montant de la prime de liaison ou de la remise, le temps écoulé dans la durée de la liaison et la quantité d`amortissement qui a déjà été enregistrée.

Partie 2 de 4:

Comptabilisation des primes de liaison et des réductions

1. Faire l`entrée initiale à la date de vente obligataire. Pour les primes et les réductions d`obligations, la société devra effectuer une première entrée de journal lorsque les obligations sont vendues qui enregistre l`argent reçu et la remise ou la prime donnée. Dans les deux cas, les obligations payables seront créditées pour la valeur nominale totale des obligations.

L`utilisation de l`exemple précédent, la société émettant 200 000 dollars enregistrerait un crédit de 200 000 $ aux obligations payables.

Si la société vend les obligations avec un rabais de 2 000 $, la Société débiterait le compte de trésorerie pour la trésorerie reçue, 198 000 $ (200 000 $ - 2 000 $) et une réduction de débit sur les obligations payables pour le montant de la réduction, 2 000 $.
De même, si la société vend les obligations avec une prime de 2 000 $, la société débiterait le compte de trésorerie de trésorerie reçue, qui totaliserait 202 000 $ (200 000 $ + 2 000 $). Ils créditeraient également la prime sur les obligations payables pour le montant de la prime, 2 000 $.

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2. Calculer la quantité de prime / de réduction sera amortie. Lorsque les prochaines entrées sont effectuées, la société devra déterminer la quantité de prime ou de réduction à amortir. Ce montant réduira le solde de la réduction ou de la prime sur les obligations payables. S`ils utilisent une amortissement linéaire, ce montant sera égal pour chaque période signalée. Pour la simplicité, nous nous tenons toujours à utiliser cette méthode dans l`exemple.

Imaginez que pour notre exemple de problème d`obligations de 200 000 $, le lien effectue un paiement de coupon deux fois par an ou tous les six mois. Cela signifie que nous ferons deux entrées par an qui enregistrent des dépenses d`intérêts. Des entrées supplémentaires doivent être effectuées en même temps pour la bonne quantité d`amortissement de primes ou de réductions.

Parce qu`il s`agit d`un paiement semestriel payable obligataire de 5 ans, nous amortirons un dixième de la prime ou de la remise à chaque période (5 ans x deux fois par an). Pour nos 2 000 $ Premium ou remise, cela signifie que l`enregistrement de 200 $ amortissements à chaque fois.

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3. Calculer les dépenses d`intérêts. Afin de déclarer correctement l`amortissement, nous aurons également besoin de connaître le montant des intérêts débiteurs versés aux porteurs d`obligations au cours de la même période. Ceci est la quantité de paiement de coupon, basée sur un pourcentage de la valeur nominale. Il est fait dans des paiements annuels ou semestriels aux porteurs d`obligations. Calculer les intérêts annuels Frais en multipliant le taux de coupon ou le taux d`intérêt, par la valeur nominale de la liaison. Divisez ce nombre par deux pour obtenir la dépense d`intérêts semestrielle.

Pour l`exemple de 200 000 $ de liaison, la dépense des intérêts serait trouvée en multipliant le taux de coupon, 10%, par la valeur nominale, 200 000 $. Cela donne 20 000 $. Par conséquent, les dépenses d`intérêts semestrielles enregistrées seraient la moitié de cela, soit 10 000 $.

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4. Record de réduction / amortissements premium sur les déclarations annuelles. Pour chaque année, la société doit enregistrer toute dépense d`intérêts payée de la vente et de la maintenance des obligations. Cela inclut à la fois les paiements de coupon effectués aux porte-bondes plus ou moins l`amortissement des primes ou de la remise. Pour les paiements semestriels, la société enregistrerait les deux paiements d`intérêts effectués au cours de l`année séparément, ainsi que leurs amortissements respectifs.

Ceci est comptabilisé avec un débit à des intérêts débiteurs pour la dépense totale des intérêts, soit le paiement d`intérêts semestriel plus l`amortissement sur le rabais ou moins l`amortissement sur la prime.

Pour un rabais, il existe également un crédit de crédit pour le montant des dépenses d`intérêts et un crédit pour réduire les obligations payables pour le montant de l`amortissement. Ceux-ci sont entrés de la même manière pour les paiements semestriels.

Pour une prime, il existe également un débit à la prime sur les obligations payables pour le montant de l`amortissement de la prime et un crédit au compte de trésorerie pour le montant du paiement des intérêts,

Par exemple, en utilisant la vente obligatoire de 200 000 $ susmentionnée et une réduction, nous reconnaîtrons le paiement d`intérêts semestriel de 10 000 $ plus l`amortissement de réduction de 200 $ en tant que débit à des intérêts débiteurs pour un total de 10 200 $. Nous verserons également une réduction sur les obligations payables pour 200 $ et créditer le compte de caisse pour 10 000 $.

Partie 3 sur 4:

Calculer la valeur de port

1. Déterminer les termes de la liaison en question. Savoir si le lien vendu au pair, à une prime ou à un rabais. Déterminer le temps écoulé depuis l`émission de l`obligation. Pour calculer la valeur comptable d`une liaison, vous devez savoir combien de prime ou de réduction a été amortie, ce qui dépendra du temps écoulé depuis la date d`émission.

2. Calculez la partie amortise de la remise ou de la prime. La plupart des primes ou des réductions seront amorties sur une base linéaire, ce qui signifie que le même montant est amorti de chaque période de rapport.Par exemple, supposons qu`un lien de 10 ans ait été publié il y a deux ans. Deux ans d`amortissement ont été enregistrés et huit années d`amortissement restent. Vous devez connaître la quantité restante de rabais non amortie ou de prime pour calculer la valeur comptable.

Par exemple, supposons qu`une entreprise a publié une obligation de 10 ans avec une prime de 80 $ il y a deux ans. Chaque année, 8 $ d`amortissement sont enregistrés (80 $ / 10 ans = 8 $ par an). Si deux ans ont passé, alors 16 $ d`amortissement ont été enregistrés (8 x 2 ans = 16 $) et 64 $ est unagnortisé (8 x 8 ans = 64 $).

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3. Calculer la valeur comptable d`une liaison vendu à prime.Supposons qu`une entreprise ait vendu 1 000 $ 10%, des obligations de 10 ans pour 1 080 $ et 2 ans se sont écoulées depuis la date d`émission.Calculez la prime en soustrayant la valeur nominale du prix de vente avec l`équation de 1 000 $ - 1 080 $ = 80 $.La prime de 80 $ sera amortie à la durée de la liaison à 8 $ par période.Depuis deux ans ont passé, deux entrées d`amortissement ont été enregistrées.Huit entrées d`amortissement restent.Calculez l`amortissement restant avec l`équation de 8 $ 8 = 64 $.La valeur comptable est égale à la valeur nominale de la liaison et la prime restante à amortir.Utilisez l`équation de 1 000 $ + 64 $ = 1 064 $.

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4. Calculez la valeur de port d`une liaison vendue à une remise utilisant la même méthode.Soustrayez le rabais non amorti de la valeur nominale.Par exemple, supposons qu`une entreprise a vendu 1 000 $, 10%, 10% de 10 ans pour 920 $, soit un rabais de 80 $ et deux ans se sont écoulés depuis l`émission d`obligations.L`amortissement annuel de la réduction est de 8 $.Deux entrées d`amortissement ont été enregistrées.Huit restent, pour une valeur de 8 $ 8 = 64 $.La valeur de port de la liaison est de 1 000 $ - 64 $ = 936 $.

Partie 4 sur 4:

Comprendre l`amortissement des obligations

1. Connaître la différence entre amortissement linéaire et méthode d`intérêt effectif.L`amortissement linéaire enregistre le même montant de dépense d`intérêts à chaque période jusqu`à la maturation de la liaison.La méthode d`intérêt effectif enregistre les dépenses d`intérêts basées sur la valeur comptable de l`obligation et le montant des intérêts versés.Les deux méthodes enregistrent la même quantité d`intérêt sur la durée de la liaison.Cependant, la différence est dans la quantité d`enregistrement de chaque période et de la manière dont elle est calculée.

Aux États-Unis, la méthode d`amortissement de ligne droite est autorisée en vertu des règles approuvées par la SEC appelées principes comptables généralement reconnus (PCGR). Ailleurs, la méthode d`intérêt effectif peut être requise conformément aux normes internationales d`information financière (IFRS).

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2. Comprendre l`amortissement linéaire des rabais de liaison.La méthode de l`amortissement droite enregistre le même montant de dépense d`intérêts dans chaque période d`intérêt.Pour chaque période jusqu`à ce que la liaison mûrit, la balance de la remise et des obligations payables diminuera de la même quantité jusqu`à ce qu`elle ait un équilibre nul.En utilisant cette méthode, au moment où la liaison mûrit, la valeur de transport sera égale à la valeur du visage.

Par exemple, supposons qu`une entreprise a vendu 200 000 $, 5 ans, 10% d`obligations pour 198 000 $. Le rabais de liaison de 2 000 $ (200 000 $ - 198 000 $) amortissements est de 400 $ (2 000 $ / 5) pour chacune des cinq périodes d`amortissement.

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3. Comprendre l`amortissement de la ligne droite des primes de liaison.Ceci est similaire à l`amortissement linéaire des rabais de liaison.Sur la durée de la liaison, l`équilibre en prime sur les obligations à payer diminue par le même montant chaque période.Au moment où la liaison mûrit, la balance de la prime dans les liaisons payables est nulle et la valeur comptable est égale à la valeur nominale de la liaison.

Par exemple, supposons qu`une entreprise a vendu 200 000 $ de liaison pour 202 000 $.Il en résulte une prime obligataire de 2 000 $ (200 000 $ à 202 000 $). L`amortissement premium pour chaque période d`intérêt est de 400 $ (2 000 $ / 5).

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4. Comprendre la méthode d`intérêt effectif d`amortissement des obligations de réduction et de prime.Le taux d`intérêt effectif est le pourcentage de la valeur comptable sur la durée de vie de la liaison.Il est établi lorsque le lien est émis et reste constant à chaque période.Pour cette méthode, les frais d`intérêt enregistrés sont égaux au pourcentage constant de la valeur comptable de la liaison.

Multipliez la valeur comptable de la liaison au début de la période par le taux d`intérêt effectif pour calculer la dépense d`intérêts des obligations.

Multipliez la valeur nominale de la liaison par le taux d`intérêt contractuel pour déterminer l`intérêt des obligations payé.

Dériver le montant de l`amortissement en calculant la différence entre la charge d`intérêts des obligations et l`intérêt des obligations payé.