Comment calculer le rendement total des liaisons: 3 façons d`évaluer la déclaration totale

Une société émet un lien pour collecter des fonds pour gérer une entreprise. Les entités gouvernementales émettent des obligations pour financer des projets de capital, tels qu`une nouvelle autoroute. L`émetteur obligataire est le débiteur et un investisseur obligataire est le créancier. L`investisseur gagne chaque année un revenu d`intérêts et est remboursé le montant de la garantie de la date de l`échéance de l`obligation. En plus de gagner des intérêts, l`investisseur peut également bénéficier de la vente du lien pour un gain. Si le lien est vendu à perte, la perte réduit le rendement total de l`investisseur. Votre retour total peut être ajusté pour les taxes et la valeur actuelle de vos entrées d`argent

Pas

Partie 1 de 3:

Calculer l`intérêt des obligations gagné

1. Confirmez le taux de coupon et le montant du dollar de l`achat obligataire. La grande majorité des obligations viennent avec un taux d`intérêt fixe, appelé taux de coupon. Cela peut être différent du taux d`intérêt actuel du marché.Si la liaison est une obligation d`entreprise ou une obligation municipale, vous devez trouver le taux de coupon sur le certificat d`obligations.

La plupart des obligations sont maintenant émises dans le formulaire de saisie de livres. Lorsque vous achetez le lien, vous recevrez une documentation de la liaison que vous possédez. Plutôt que de recevoir un certificat de propriété physique, vous recevez un document tiers qui vérifie que vous possédez le lien. Ce document inclut le taux de coupon et le montant du dollar de votre achat.
L`intérêt que vous gagnez sur un lien est basé sur le montant de la face du certificat. La quantité de visage sera en multiples de 1 000 $.Multipliez le taux de coupon par la valeur nominale de la liaison.
Supposons que vous achetiez une liaison de 10 000 $ avec un taux d`intérêt fixe de 6%. Étant donné que le taux est fixé, cela signifie que la liaison vous paiera 600 $ chaque année (10 000 $ x 0.06). Le paiement d`intérêts est fixé, quelles que soient toutes les fluctuations du prix du marché du lien.
Des remises ou des primes sur les obligations font référence au prix de vente du lien.Les réductions et les primes indemnisent les investisseurs pour la différence entre le taux de coupon sur le lien et les taux d`intérêt du marché actuel.Si le taux d`intérêt de marché actuel est supérieur au taux de coupon, le lien est vendu à une remise.Si le taux d`intérêt du marché actuel est inférieur au taux de coupon, le lien est vendu à une prime.

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2. Additionner l`intérêt total gagné sur le lien. Une partie de votre déclaration totale de votre lien est l`intérêt que vous gagnez sur la vie du lien. Vérifiez combien d`années vous avez possédée de l`obligation puis calculer l`intérêt annuel gagné chaque année.

Utilisez la méthode de comptabilité d`exercice pour calculer les intérêts gagnés. La méthode d`accumulation reconnaît le revenu d`intérêts lorsqu`il est gagné. Si vous possédez le lien pendant un mois de l`année particulier, vous gagnez l`intérêt de l`obligation pendant cette période.

La méthode d`accumulation n`est pas liée aux paiements en espèces que vous recevez. Vos gains d`intérêts sont basés sur la propriété de la liaison, et non la date d`un paiement d`intérêt particulier.

La plupart des obligations de sociétés paient des intérêts deux fois par an. Dire, par exemple, que votre obligation paie des intérêts du 1er février et du 1er août de chaque année. Vous calculez les intérêts gagnés en décembre. Depuis que vous possédiez le lien pendant le mois de décembre complet, vous avez le droit de recevoir les intérêts payés pour ce mois-ci.Vous avez gagné tout un mois d`intérêt en décembre, même si l`intérêt ne sera pas payé avant février de l`année suivante.

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3. Déterminer votre intérêt gagné après avoir vendu votre lien. Les obligations peuvent être achetées et vendues entre les investisseurs, tout comme les stocks sont échangés. En tant qu`investisseur, vous pouvez vous tenir en liaison jusqu`à la date d`échéance ou vendre la liaison avant qu`il puisse mûrir. Vous pouvez vendre votre lien sur n`importe quel jour ouvrable.

Si vous choisissez de vendre votre obligation, la vente impacte l`intérêt total que vous gagnez sur le lien. Supposons, par exemple, que votre obligation paie des intérêts du 1er février et du 1er août de chaque année. Vous vendez votre lien le 15 décembre.

Pour calculer le rendement total, vous devez connaître l`intérêt total que vous avez gagné pendant le temps que vous avez organisé la liaison.

Disons que votre obligation de 10 000 $ a un taux d`intérêt fixe de 6%. Le Bond vous paye 600 $ chaque année. Si vous avez tenu le lien pendant 5 ans, votre intérêt total gagné serait (600 $ multiplié par 5 ans = 3 000 $).

Vous devez également calculer l`année fractionnaire d`intérêt. Dans ce cas, vous avez tenu le lien du 1er janvier au 15 décembre de la dernière année de propriété. C`est 11 et demi de 12 mois par an. L`intérêt gagné pour l`année fractionnelle est [(600 $ x (11.5/12) = 575 $].

Vous avez droit à l`intérêt gagné pour la période de votre propriété, même si l`intérêt peut ne pas être payé avant des mois plus tard

Votre intérêt total gagné sur 5 ans et 11 ½ mois est (3 000 $ + 575 $ = 3 575 $).

Les formules de retour total peuvent compter le nombre précis de jours de propriété. Ces jours peuvent être basés sur une année de 360 jours ou une année de 365 jours. Le nombre de jours dépend de la question de savoir si le lien est émis ou non par une société ou une entité gouvernementale.

Partie 2 de 3:

Informatique gains ou pertes en capital

1. Notez votre prix d`achat initial pour le lien. Un gain de capital ou une perte est une composante du rendement total d`une obligation. Si vous vendez un lien pour plus que votre prix d`achat, vous avez un gain. Une perte est générée lorsque vous vendez un lien pour moins que vous avez payé pour la sécurité. Pour calculer un gain ou une perte de capital, vous devez connaître le prix que vous avez payé pour le lien.

Lorsqu`un obligation est émis, il est vendu pour la première fois de la société émettrice (ou de l`entité gouvernementale) au public. Un investisseur achète le lien et le produit de vente va à l`émetteur.
Si vous achetez une obligation lorsqu`il est émis, vous payez normalement la quantité de visage de la liaison. Le montant du visage d`une liaison est de 1 000 $ ou un multiple de 1 000 $. Si vous achetez une obligation de montant de 10 000 $ de niveau de visage lorsqu`il est émis, par exemple, vous payez 10 000 $.
Une fois qu`un lien est délivré au public, il peut ensuite être acheté et vendu entre investisseurs. Supposons, par exemple, que BOB achète une obligation d`entreprise IBM lorsqu`elle est émise à l`origine. BOB paie le montant de 10 000 $. Bob peut choisir de vendre le lien à tout moment avant la maturité du lien. Le prix qu`il reçoit pour la vente obligataire peut être plus ou moins de 10 000 $.
Notez que tout gain de capital est considéré comme un revenu par l`IRS et vous devez payer des impôts sur les intérêts gagnés.

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2. Vendre un lien à un rabais. Une réduction signifie que le prix du lien est inférieur au montant de la face. Par exemple, la liaison de 10 000 $ peut avoir une valeur marchande actuelle de 9 800 $. Le marché indique que les investisseurs ne sont pas disposés à payer 10 000 $ pour ce lien.

Une obligation est évaluée à une réduction si le taux d`intérêt indiqué sur le lien est inférieur au taux d`intérêt sur les obligations nouvellement émises. Pour faire la comparaison, considérez les obligations nouvellement émises par le même émetteur et avec le même temps jusqu`à l`échéance.

Supposons que IBM ait 10 000 $, 6% de bonds exceptionnels. La liaison mûrit en 10 ans. Augmentation des taux d`intérêt. Un investisseur peut désormais acheter une obligation de 7% IBM dû en 10 ans. Le lien de 6% est maintenant moins précieux, car il paie moins d`intérêt que le lien de 7%. Le prix du marché du lien tombera à un prix inférieur à 10 000 $.

Si un investisseur achète le lien pour 10 000 $ et vend la sécurité de 9 800 dollars, que l`investisseur a une perte en capital de 200 $. La perte réduit le rendement total de la liaison.

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3. Échanger un lien à une prime. Une prime signifie que le prix du lien est plus que le montant du visage. Par exemple, la liaison de 10 000 $ peut avoir une valeur marchande actuelle de 10 100 $. Le marché indique que les investisseurs sont disposés à payer plus de 10 000 $ pour le lien.

Un lien est évalué à une prime si le taux d`intérêt indiqué sur la liaison est plus que le taux d`intérêt sur les obligations nouvellement émises. Pour faire la comparaison, considérez les obligations nouvellement émises par le même émetteur et avec le même temps jusqu`à l`échéance.

Supposons que IBM ait 10 000 $, 6% de bonds exceptionnels. La liaison mûrit en 10 ans. Taux d`intérêt diminue. Un investisseur peut désormais acheter une obligation d`IBM de 5% due en 10 ans. Le lien de 6% est maintenant plus précieux, car il paie plus d`intérêt que le lien de 5%. Le prix du marché de l`obligation augmenterait à un prix supérieur à 10 000 $.

Si un investisseur achète le lien pour 10 000 $ et vend la sécurité de 10 100 dollars, cet investisseur dispose d`un gain de capital de 100 $. Le gain augmente le rendement total de la liaison.

Vous pouvez encourager un gain ou une perte en achetant un lien et en le vendant avant la date d`échéance. Un investisseur peut également acheter un lien à une prime ou à une réduction et de tenir le lien jusqu`à l`échéance. Dans chaque cas, vous pouvez avoir un gain ou une perte.

Partie 3 sur 3:

Déterminer le rendement total d`une liaison

1. Ajoutez votre produit total de la liaison. Vous pouvez calculer votre déclaration totale en ajoutant les intérêts gagnés sur la liaison au gain ou à la perte de votre incence. Le gain ou la perte peut être généré sur la base de la vente de la liaison ou de retenir simplement la liaison jusqu`à l`échéance.

Supposons que vous achetiez un montant de 10 000 $. Vous détenez le lien jusqu`à maturité et recevez le montant principal de 10 000 $. Il n`y a pas de gain ou de perte sur le lien. Le cautionnement paie 6% d`intérêt et vous détenez le lien pendant 5 ans et 11 ½ mois.
Les 11 et demi de 12 mois de la dernière année peuvent être convertis en .958. Votre intérêt total gagné sur la durée de vie du lien est [(10 000 $) x (6%) x (5.958 ans) = 3 575 $]. Votre déclaration totale sur le lien est l`intérêt gagné (3 575 $).
Dire que vous achetez la même liaison et que vous possédez la sécurité pour la même durée. Supposons cependant que vous achetiez le lien de 10 000 $ et de vendre le lien pour 9 800 $. Vous générez une perte de 200 $. Le rendement total de votre obligation est ($ de 3 575 $) - (perte en capital de 200 $) = 3 375 $.
Supposons que vous achetiez le même lien et que vous possédez la sécurité pour la même durée. Dans ce cas, vous achetez le lien pour 10 000 $ et vous la vendez pour 10 100 $. Vous générez un gain de 100 $. Le retour total de votre obligation est (Intérêt de 3 575 $) + (gain de capital de 100 $) = 3 675 $.

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2. Ajustez votre déclaration totale de votre obligation pour l`impact des taxes. Votre revenu d`intérêts et tout gain de capital ou perte seront taxés. Vous devriez envisager le montant du montant de vos paiements après les impôts.

Supposons que votre revenu d`intérêts et un gain sur une vente obligataire totale de 3 675 $. Vous payez une taxe de 20% sur le revenu d`intérêts et le gain.

Votre retour total après impôts est de 3 675 x 80% = 2 940 $.

Le revenu d`intérêts est imposé en tant que revenu ordinaire. Le taux d`imposition du revenu d`intérêts est le même taux que vous payez sur vos salaires.

N`oubliez pas que les taux d`imposition des intérêts des revenus et des gains en capital ou des pertes peuvent être différents.

Il est important de noter que vous pouvez déclarer des pertes en capital comme des franchises sur votre déclaration de revenus. Vous pouvez utiliser vos pertes en capital des investissements pour réduire vos gains en capital. Cela réduit combien vous devez payer en taxes. Si vos pertes en capital sont plus que vos gains en capital, vous pouvez compenser votre revenu ordinaire jusqu`à 3 000 $ en une année d`imposition unique. Si votre perte est supérieure à 3 000 $, vous pouvez alors réclamer 3 000 $ de 3 000 $ l`année prochaine, etc. Jusqu`à ce que le montant total ait été déduit.

Image intitulée Calculer le rendement total de la liaison Étape 9

3. Calculer l`impact du taux d`intérêt du marché sur le prix du lien.Le prix de vente d`une obligation varie en fonction du taux d`intérêt actuel sur le marché.Si le taux d`intérêt du marché actuel est supérieur au taux de coupon de l`obligation, le lien est vendu à une remise.Inversement, si le taux d`intérêt du marché tombe en dessous du taux de coupon de l`obligation, le lien est vendu à une prime.

Par exemple, supposons qu`une entreprise vend de 500 000 $, 5 ans, 10% d`obligations, mais le taux d`intérêt actuel du marché est de 12%.Si le taux actuel de l`intérêt du marché est de 12%, vous ne souhaitez pas investir votre 1 000 $ dans une obligation qui n`a qu`un taux de rendement de 10%.Donc, la société réduit le prix de l`obligation pour vous indemniser la différence de taux d`intérêt.Dans cet exemple, la société établirait le prix de vente à 463 202 $.

Inversement, supposons que le taux d`intérêt du marché actuel soit de 8%.Dans ce cas, le taux de coupon de 10% du lien est un meilleur retour que vous pourriez obtenir ailleurs.La société le sait, alors ils augmentent le prix du cautionnement et la publient à une prime.La société émettrait le lien de 500 000 $ pour un prix de vente de 540 573 $.

Dans les deux cas, vous recevez toujours des paiements d`intérêts basés sur la valeur nominale et le taux de coupon de la liaison.Les paiements d`intérêts annuels sur le lien sont de 50 000 $ (500 000 $ * .10 = 50 000 $).

Quand une liaison mûrit, vous obtenez la valeur nominale de la liaison.Si vous avez acheté le lien à une remise ou une prime, à maturité, vous recevez la valeur nominale.Utilisation de l`exemple ci-dessus, que vous achetiez le lien à rabais ou à une prime, vous recevrez 500 000 $ à maturité.

Image intitulée Calculer le retour Total Step Step 10

4. Comprendre la différence entre le rendement et le taux d`intérêt.Le rendement est votre déclaration totale sur le directeur d`une obligation.Le rendement est affecté par le taux d`intérêt du marché car le taux d`intérêt du marché affecte le prix de vente du lien. Mais, le rendement est différent du taux de coupon et du taux d`intérêt du marché.

Calculez le rendement avec le montant du coupon de formule / prix.

Utilisation de l`exemple ci-dessus, une entreprise émise 500 000 $, 5 ans, 10% d`obligations et le taux d`intérêt du marché est de 12%.La société vend le lien à une réduction et le prix est de 463 202 $.

Les paiements annuels du coupon sont de 50 000 $.

Le rendement annuel est de 50 000 $ / 463 202 $ = 10.79%.

Dans l`exemple où le taux d`intérêt du marché était de 8%, le lien a été vendu à une prime et le prix était de 540 573 $.

Le rendement annuel est de 50 000 $ / 540 573 $ = 9.25%.